01汽油需求已达峰

02柴油需求已进入峰值平台期

柴油是重要的生产资料，与经济总量、结构变化息息相关。历史规律显示，柴油消费与第二产业的相关程度接近80%。第二产业不仅是能源和石油消费大户，而且会带来与之相关的交通运输业、制造服务业用油。“十二五”时期，受经济发展进入新常态、第二产业占比逐年下降的影响，我国柴油消费进入了中低速发展阶段。“十三五”期间，随着我国经济结构调整，柴油消费动力进一步减弱，于2019年达到峰值2.03亿吨，年均增速进一步下滑至1.8%。“十四五”前期，在新冠肺炎疫情的冲击下，我国经济增长主要动力再次转回投资拉动，对柴油消费有所支撑，延长了柴油消费的峰值波动期。但2024年经济继续发展，中国经济增长动力主要由投资拉动，支撑柴油消费始终维持在峰值平台水平（1.9亿~2亿吨/年区间），即柴油消费的峰值期有所延长。2024年柴油需求开始逐步进入下降阶段，未来在“公转铁”、“公转水”以及“LNG重卡发展、商用卡车电动化、氢能化”的推动下，2030年降至1.4亿~1.6亿吨，较2024年减少20%~29%。

03煤油需求仍有增长空间

根据历史规律，随着人均GDP提高，煤油消费量呈现出了相应增长趋势，两者相关性高达85%。加之航空运输设施不断完善，带来了国内煤油消费中高速增长，“十三五”期间年均增速为2.5%（受疫情干扰），“十四五”以来年均增速为6.8%。但与发达国家相比，由于人均收入低于发达国家，我国人均年度航空出行次数不到0.5次/人/年，美国和澳大利亚已达3次/人/年。在未来一段时间内，随着中国人均GDP的提升和航空业的发展，居民航空出行潜力将逐步释放。预计2030年中国人均GDP可达美国当前水平的1/4，若借鉴美国发展阶段，预计2030年我国人均航空出行次数可达0.7次/人/年，支撑煤油消费继续增长。但考虑到我国高铁发展领先全球，将逐步对航空用油形成巨大的替代。预计2030年全国煤油需求为0.53亿吨，虽比2024年高出36%，但远不及此前预期。此后将保持低速增长，2040年左右达峰。

04终端新业态将加速形成

未来，我国加油站行业终端竞争格局不断升级，行业业态由“加油+”逐步向“加能+”的服务平台升级。我国交通领域的电动革命正在加速推进，新能源汽车已经全面进入市场化、规模化发展阶段，不断重塑着国内汽车用能格局，不断推动着交通领域的“去油化”，加快成品油消费由2023年峰值开始下降的速度。